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MTM技術(shù)指標(biāo)的深層次運(yùn)用

2014/1/14 16:15:54   來(lái)源:本站原創(chuàng)   佚名
    

MTM技術(shù)指標(biāo)的深層次運(yùn)用

  探討了動(dòng)量指標(biāo)(MTM)這個(gè)技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用,目的是研判指數(shù)在未來(lái)幾個(gè)交易日的波動(dòng)趨勢(shì)。之所以運(yùn)用MTM指標(biāo)是基于這樣一個(gè)市場(chǎng)短期交易規(guī)律:“漲多了要跌,跌多了要漲”,而MTM反映的就是短期內(nèi)指數(shù)的漲跌幅度。

  由于EMTM(MTM的平均線)較MTM更為平滑,所以我們采用EMTM來(lái)代替MTM,在具體的運(yùn)用中還有一些要點(diǎn)是需要掌握的。

  要點(diǎn)①:研判點(diǎn)位過(guò)高或過(guò)低。

  這是一種經(jīng)常出現(xiàn)的現(xiàn)象,不注意的話會(huì)降低我們的研判準(zhǔn)確率。

  比如某指數(shù)周一收于3000點(diǎn),周二的研判點(diǎn)位在2920點(diǎn),目前是上升趨勢(shì),按照我們的研判方法只要周二指數(shù)收盤(pán)高于2920點(diǎn)就能夠保持上升趨勢(shì)。因此我們得出結(jié)論,周二指數(shù)仍然會(huì)上漲,如果指數(shù)的上升趨勢(shì)要逆轉(zhuǎn)的話收盤(pán)要跌破2920點(diǎn),這就相當(dāng)于周二指數(shù)的下跌幅度起碼超過(guò)2.74%,這對(duì)于一個(gè)正常波動(dòng)的市場(chǎng)是小概率事件。

  實(shí)際上這個(gè)結(jié)論通常是錯(cuò)的,指數(shù)一般都會(huì)在周二下跌但不會(huì)跌破2920點(diǎn),其中的道理在哪里呢?

  重新回到指標(biāo)的計(jì)算公式我們就可以發(fā)現(xiàn),在上升趨勢(shì)中研判點(diǎn)位過(guò)低是表明在短期內(nèi)指數(shù)的漲幅已經(jīng)比較大,由于“漲多了要跌,跌多了要漲”,所以周二指數(shù)繼續(xù)上漲的壓力會(huì)比較大。當(dāng)然,由于指數(shù)距離2920點(diǎn)較遠(yuǎn),所以周二也不會(huì)跌破2920點(diǎn)。

  過(guò)低的研判點(diǎn)往往是一個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn),因?yàn)橹笖?shù)的短期漲幅已經(jīng)比較大了,能否隨著時(shí)間的推移繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)關(guān)鍵就在這兩天。

  我們最終的研判結(jié)果為:周二指數(shù)可能下跌,上升趨勢(shì)將經(jīng)受考驗(yàn)。

  要點(diǎn)②:指標(biāo)的絕對(duì)位置。

  我們?cè)谑褂眉夹g(shù)指標(biāo)的時(shí)候一般都是研判技術(shù)指標(biāo)的高低位置和走勢(shì),然而現(xiàn)在我們似乎不再需要EMTM的走勢(shì)圖了,因?yàn)槲覀冎恍枰?jì)算EMTM未來(lái)的研判點(diǎn)位就可以了,但這是欠考慮的,指標(biāo)的走勢(shì)圖仍然有研判的價(jià)值。

  當(dāng)指數(shù)收盤(pán)高于研判點(diǎn)位就表明趨勢(shì)為上升,反之為下跌,這是我們的基本研判方法。不過(guò)在實(shí)際研判過(guò)程中我們會(huì)發(fā)現(xiàn),上升和下跌的信號(hào)經(jīng)常會(huì)反復(fù)交替出現(xiàn),如果這種截然相反的信號(hào)頻繁出現(xiàn)那么我們的研判方法也就失去了意義,因?yàn)檫@對(duì)于操作毫無(wú)意義,所以我們還需要指標(biāo)的走勢(shì)圖來(lái)輔助。

  從EMTM的走勢(shì)圖我們可以發(fā)現(xiàn),由于對(duì)MTM進(jìn)行了平滑處理,所以EMTM的圖形比較平滑,在大多數(shù)的情況下是以0為軸心上下波動(dòng)的,在絕對(duì)位置較高的情況下指標(biāo)下跌的可能性較高,最多也就是晚幾天下跌,反之亦然,結(jié)合這個(gè)特征我們就可以有效研判趨勢(shì)忽漲忽跌的情況。

  具體方法是結(jié)合EMTM的絕對(duì)位置進(jìn)行研判。如果EMTM位置絕對(duì)位置較高且開(kāi)始回落,那么即使出現(xiàn)上升趨勢(shì)也謹(jǐn)慎待之,反之亦然。

  要點(diǎn)③:結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判下一個(gè)交易日的趨勢(shì)。

  上期提到有很多指標(biāo)可以提供下一個(gè)交易日的趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn),其中乖離率(BIAS)是一個(gè)不錯(cuò)的常用指標(biāo),經(jīng)過(guò)平滑以后的乖離率指標(biāo)EBIAS可以提供下一個(gè)交易日的研判點(diǎn),將這個(gè)研判點(diǎn)與EMTM的研判點(diǎn)結(jié)合起來(lái)我們的研判就會(huì)更有把握。

  比如周二EMTM的研判點(diǎn)是2920點(diǎn),EBIAS的研判點(diǎn)是2960點(diǎn),如果周二指數(shù)收盤(pán)為2950點(diǎn),介于EMTM和EBIAS的研判點(diǎn)之間,這時(shí)候我們就可以把這種狀態(tài)稱(chēng)為趨勢(shì)不明或趨勢(shì)遭遇阻力。

  基于“漲多了要跌,跌多了要漲”這樣一個(gè)市場(chǎng)規(guī)律,類(lèi)似EMTM的技術(shù)指標(biāo)研判方法是較為有效的,但這仍然只是對(duì)一個(gè)短期市場(chǎng)所形成的趨勢(shì)進(jìn)行的研判,如果基本面出現(xiàn)的較大的變化那么趨勢(shì)的變化就會(huì)受到一定的影響。

 

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