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開放式基金是什么意思?開放式基金投資風(fēng)險有哪些?

2014-05-16 10:19   南方財富網(wǎng)   ww.southmoney.com
    

  開放式基金是什么意思?開放式基金投資風(fēng)險有哪些?開放式基金基礎(chǔ)知識

  什么是開放式基金?

  開放式基金: 是指基金設(shè)立后,基金規(guī)模不固定,投資者可隨時申購、贖回基金單位的一種基金。

  認(rèn)購:是指投資人在基金募集期按照基金的單位面值加上少量手續(xù)費(fèi)購買基金的行為。

  申購:是指投資人在基金成立之后,按照基金的最新單位資產(chǎn)凈值加上少量手續(xù)費(fèi)購買基金的行為。

  贖回:是指投資人將已經(jīng)持有的開放式基金單位出售給基金管理人,收回資金的行為。

  巨額贖回:是指當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量超過基金規(guī)模的10%時,基金管理人可以在接受贖回比例不低于基金總規(guī)模的10%的情況下,對其余的贖回申請延期辦理。巨額贖回申請發(fā)生時,投資人可選擇連續(xù)贖回或取消贖回兩種方式,連續(xù)贖回是指投資者對于延期辦理的贖回申請部分,選擇依次在下一個基金開放日進(jìn)行贖回。

  開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別

  期限不同:封閉式基金期限固定,一般為10-15年。而開放式基金則沒有固定期限,投資者可以隨時向基金發(fā)起人或銀行等中介機(jī)構(gòu)提出交易。

  發(fā)行規(guī)模不同:封閉式基金發(fā)行規(guī)模固定,而開放式基金則沒有發(fā)行規(guī)模限制,通過認(rèn)購、申購和贖回,其基金規(guī)模隨時都在發(fā)生變化。

  交易方式不同:封閉式基金只能在證券交易所以轉(zhuǎn)讓的形式進(jìn)行交易。開放式基金的交易是通過銀行或代銷網(wǎng)點(diǎn)以申購、贖回的形式進(jìn)行。

  交易價格決定因素不同: 封閉式基金的交易價格受市場供求關(guān)系等因素影響較大,不完全取決于基金資產(chǎn)凈值。開放式基金的價格則是嚴(yán)格由基金單位凈值所決定。

  投資開放式基金的主要風(fēng)險

  流動性風(fēng)險

  基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況時,基金投資人有可能不能以當(dāng)日單位基金資產(chǎn)凈值全額贖回。如投資人選擇延遲贖回,則要承擔(dān)后續(xù)贖回日單位基金資產(chǎn)凈值下跌的風(fēng)險。

  申購、贖回價格未知的風(fēng)險

  投資人在當(dāng)日進(jìn)行基金買賣時,所參考的單位基金資產(chǎn)凈值是上一個基金交易日的數(shù)據(jù),而當(dāng)日基金凈值和買賣價格尚無法確定。因此投資者要承擔(dān)一定的未知風(fēng)險。

  基金投資風(fēng)險

  和封閉式基金一樣,開放式基金也面臨由于證券市場價格波動引起的投資風(fēng)險。

  機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險

  主要包括系統(tǒng)運(yùn)作風(fēng)險、管理風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等。

  不可抗力風(fēng)險

  指戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時給基金投資人帶來的風(fēng)險。

  投資開放式基金的主要收益和費(fèi)用

  主要收益:

  基金買賣價差 隨著證券市場的起伏波動,基金單位凈值將不斷發(fā)生變化,因而基金申購、贖回的價格也會不斷漲跌。如果投資人能夠把握市場機(jī)會,在有利的時機(jī)進(jìn)行開放式基金的交易,就能實(shí)現(xiàn)高拋低吸的價差收益。

  基金紅利 紅利可采用兩種形式:

  現(xiàn)金紅利:即向投資者分配現(xiàn)金。

  紅利再投資:是將投資人分得的收益再投資于基金,并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位。

  主要費(fèi)用:

  申購費(fèi) 指投資人購買基金單位需支付的費(fèi)用。具體申購費(fèi)率參照有關(guān)基金銷售文件。

  贖回費(fèi) 指投資人賣出基金單位時支付的費(fèi)用。具體贖回費(fèi)率參照有關(guān)基金銷售文件。

  再投資費(fèi) 指投資人將從開放式基金所得到的分配收益再繼續(xù)投資于基金所要支付的申購費(fèi)用。

  另外,開放式基金在交易過程中有可能產(chǎn)生一些其他的費(fèi)用,具體請參照基金銷售文件或銷售網(wǎng)點(diǎn)的說明。

  開放式基金認(rèn)/申購、贖回價格的計算

  開放式基金申購、贖回價格是以單位基金資產(chǎn)凈值(NAV)為基礎(chǔ)計算出來的。單位基金資產(chǎn)凈值,即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值,其計算公式如下:

  單位基金資產(chǎn)凈值= (總資產(chǎn)-總負(fù)債)/基金單位總數(shù)

  認(rèn)購舉例:

  一位投資人有100萬元用來認(rèn)購開放式基金,假定認(rèn)購的費(fèi)率為1%,基金單位面值為1元,那么

  認(rèn)購費(fèi)用 =100萬元x 1% = 1萬元

  凈認(rèn)購金額 =100萬元-1萬元 = 99萬元

  認(rèn)購份額 =99萬元÷1.00元 =99萬份

  申購舉例:

  一位投資人有100萬元用來申購開放式基金,假定申購的費(fèi)率為2%,單位基金凈值為1.5元,那么

  申購費(fèi)用 =100萬元x 2%= 2萬元

  凈申購金額 =100萬元-2萬元 =98萬元

  申購份額 =98萬元÷1.50元 = 653,333.33份

 。踒][/b]贖回舉例:

  一位投資人要贖回100萬份基金單位,假定贖回的費(fèi)率為1%,單位基金凈值為1.5元,那么

  贖回價格 =1.5元x (1-1%) = 1.485元

  贖回金額 =100萬x 1.485=148.5萬元
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