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買指數(shù)基金要注意什么 買指數(shù)基金也虧錢的原因

2020-10-27 15:24 南方財(cái)富網(wǎng)

  指數(shù)基金投資省心省錢已經(jīng)是眾所周知的結(jié)論,可是同樣投資指數(shù)基金,甚至投一樣的指數(shù)基金,有的人賺得多,有的人還虧了。

  問(wèn)題出在哪呢?下面小編就和大家盤(pán)點(diǎn)一下指數(shù)基金投資過(guò)程中的一些誤區(qū)。

  誤區(qū)一:唯估值論

  不少投資者在做投資之前喜歡看估值,如“市盈率”、“市凈率”等等,有時(shí)候感覺(jué)貴了、不能買,有時(shí)候又想“占個(gè)小便宜”。這么做,有對(duì)的地方,但是也有誤區(qū)。

  因?yàn)楣乐凳沁^(guò)去式,而投資更多看的是未來(lái)、預(yù)期。當(dāng)下A股市場(chǎng)呈現(xiàn)馬太效應(yīng)、強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面,行業(yè)景氣度高、業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的資產(chǎn)會(huì)更受青睞,溢價(jià)抬升。

  很多熱門(mén)板塊如消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等的估值都處于高位,然而今年這些高估值板塊一路水漲船高,而有些“便宜”的低估板塊卻仍在地板上摩擦。

  來(lái)源:Choice數(shù)據(jù),2014

  舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子,中證傳媒指數(shù)估值在2015年牛市達(dá)到最高點(diǎn)120.58倍,其后持續(xù)走弱,在2017年市盈率跌到歷史最低30%分位(上圖紅圈處),當(dāng)時(shí)“撿便宜、價(jià)值投資”之聲不絕于耳,然而之后傳媒繼續(xù)下跌,撿便宜的結(jié)果大概率是被套。

  因此投資切忌片面地、一味地買估值低的。估值可以作為參考依據(jù)之一,但如果沒(méi)有辯證的分析,那無(wú)異于刻舟求劍。

  誤區(qū)二:一跌就賣,一漲就買

  不少投資者配置基金都是處于情緒化配置的狀態(tài),行情上漲時(shí)肆意放大自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好,最終呈現(xiàn)“倒金字塔式”加倉(cāng);下跌時(shí)總是急劇縮小自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好,最終錯(cuò)過(guò)最佳布局時(shí)機(jī)。

  上漲積累風(fēng)險(xiǎn),下跌蘊(yùn)藏機(jī)會(huì),無(wú)原則的情緒化配置通常導(dǎo)致的結(jié)果是高位進(jìn)、低位出,正好踏反了節(jié)奏。

  誤區(qū)三:持有多只跟蹤相同指數(shù)的基金

  有的投資者在選擇指數(shù)基金的時(shí)候很糾結(jié),比如很想投滬深300,但是跟蹤滬深300的基金有很多,興全滬深300、嘉實(shí)滬深300、富國(guó)滬深300看起來(lái)似乎都不錯(cuò),不知道選哪個(gè)就索性都買了。

  這種做法看似分散投資,其實(shí)還是集中在同一個(gè)指數(shù)上,雞蛋還是在同一個(gè)籃子里,不利于分散風(fēng)險(xiǎn)。

  組合投資的大原則是投資相關(guān)性低的指數(shù),重點(diǎn)在不同指數(shù)而不是不同基金。

  誤區(qū)四:定投就選滬深300

  滬深300指數(shù)因?yàn)楦采w滬深兩市300只優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股而被市場(chǎng)廣泛認(rèn)可,毫無(wú)疑問(wèn),這是市場(chǎng)上影響力最大的指數(shù)之一,也是最具代表性的指數(shù)。

  雖然國(guó)內(nèi)指數(shù)基金品種不如國(guó)外多,但依然有不少指數(shù)基金產(chǎn)品可以選擇,滬深300指數(shù)是首選,但不是基金投資者的唯一選擇。

  寬基指數(shù)產(chǎn)品,除了滬深300,還有上證50、中證500、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾、恒生指數(shù)、H股指數(shù)等。

  行業(yè)指數(shù)產(chǎn)品更是包羅萬(wàn)象,如中證新能源、全指醫(yī)藥、全指消費(fèi)、中證科技等。

  策略指數(shù)是一類非主流指數(shù),不以市值加權(quán),而是以不同的策略加權(quán),比如紅利指數(shù)、基本面指數(shù)。

  因此,指數(shù)基金涉及產(chǎn)品有很多,能滿足大家投資的各種需求,不用只盯著滬深300,在選擇指數(shù)時(shí)盡量組合不同風(fēng)格、不同主題、不同地域的指數(shù)。

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