33億并購(gòu)前后商譽(yù)不一致 三壘股份回復(fù)深交所問(wèn)詢(xún)函(2)
2018-11-09 09:38 同花順
標(biāo)的公司從事“美吉姆”中心的授權(quán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),具有典型的“輕資產(chǎn)”特征,因此本次交易產(chǎn)生的商譽(yù)數(shù)額較大。截至2018年6月30日,根據(jù)《備考審閱報(bào)告》,本次交易完成后,上市公司新增商譽(yù)21.26億元,商譽(yù)余額占總資產(chǎn)的比例達(dá)到48.27%。商譽(yù)金額較大,且占總資產(chǎn)的比例較高。如果未來(lái)出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇或標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)不善等損害標(biāo)的公司持續(xù)盈利能力的情況,可能導(dǎo)致美杰姆實(shí)際凈利潤(rùn)未達(dá)評(píng)估預(yù)測(cè)數(shù),則上市公司存在商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn),一旦商譽(yù)發(fā)生減值,將降低商譽(yù)和非流動(dòng)資產(chǎn)余額,進(jìn)而降低資產(chǎn)總額,導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步升高,并大幅影響上市公司的當(dāng)期利潤(rùn)甚至導(dǎo)致上市公司虧損。
據(jù)三壘股份6月7日發(fā)布的重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)預(yù)案,交易對(duì)方承諾標(biāo)的公司在2018年、2019年、2020年,扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別不低于人民幣1.80億元、2.38億元、2.90億元。重組報(bào)告書(shū)顯示,標(biāo)的公司2018年上半年歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)為6233.28萬(wàn)元,深交所要求說(shuō)明標(biāo)的公司2018年承諾業(yè)績(jī)的可實(shí)現(xiàn)性。
對(duì)此,三壘股份回復(fù)稱(chēng)2018年上半年標(biāo)的公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為74.70%,略低于2018年預(yù)測(cè)的77.73%,而2018年上半年的管理費(fèi)用率及銷(xiāo)售費(fèi)用率高于2018年全年預(yù)測(cè)值。由于早教業(yè)務(wù)的季節(jié)性,毛利率較高的特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在下半年的收入將會(huì)高于上半年,標(biāo)的公司全年的毛利率和期間費(fèi)用率預(yù)計(jì)與收益法預(yù)測(cè)水平接近。
因此,標(biāo)的公司2018年上半年及前三季度凈利潤(rùn)情況良好,實(shí)現(xiàn)2018年預(yù)測(cè)收入的可能性較大,全年的毛利率及期間費(fèi)用率與預(yù)測(cè)值不存在重大差異,標(biāo)的公司2018年業(yè)績(jī)承諾具有可實(shí)現(xiàn)性。
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