國債期貨與利率的關(guān)系是什么?國債期貨上漲利率會漲嗎

　　很多投資者特別是新手期貨入門的投資者，一直都很疑惑國債期貨價格和利率的關(guān)系。今天我們就一起來了解一下國債期貨與利率的關(guān)系是什么?國債期貨上漲利率會漲嗎?

　　國債期貨是以國債為標(biāo)的物交易的一種期貨產(chǎn)品，和大宗商品期貨沒有本質(zhì)區(qū)別，只是提前反應(yīng)未了來國債的價格，那么國債期貨的漲跌自然就會影響到市場對未來利率漲跌的預(yù)期。所以，國債期貨上市，肯定會影響銀行利率，但決定銀行利率還有其它因素。

　　一般情況下，短期債券的收益率波動比長期債券收益率具有更大的波動性。理論解釋為，長期債券的收益率是短期債券收益率與其內(nèi)含相應(yīng)期限收益率的平均值，平均值是不會比構(gòu)成平均值的因素波動大的。不過我國債券市場走勢顯示，不同期限債券品種的收益率波動幅度均較大，這與我國利率市場目前還不健全有關(guān)。

　　同時我們必須明白，國債期貨與利率的關(guān)系。國債價格的漲跌是面值價格的漲跌，與國債利率無關(guān)，國債利率從其品種誕生那天起就已經(jīng)是確定了的，不會改變。

　　國債價格和利率是反比關(guān)系，原因很簡單。國債價格向上漲，說明市場求大于供，求大于供自然國債利率就低。國債利率和存貸款或貼現(xiàn)率是正相關(guān)的，國債利率降低當(dāng)然會壓低銀行存貸款或貼現(xiàn)利率。所以國債期貨上漲利率是會下降的。